第一创业保荐康农种业IPO项目质量评级C级 实际募集金额缩水超40%

　　（一）公司基本情况

　　全称：湖北康农种业股份有限公司

　　简称：康农种业

　　代码：837403.BJ

　　IPO申报日期：2023年4月28日

　　上市日期：2024年1月18日

　　上市板块：北交所

　　所属行业：农业

　　IPO保荐机构：第一创业证券承销保荐

　　保荐代表人：李兴刚、刘毅

　　IPO承销商：第一创业证券承销保荐

　　IPO律师：北京金诚同达律师事务所

　　IPO审计机构：永拓会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况：

　　被要求说明关于环保合规性的披露或说明是否准确、完整；被要求补充分析2021年度毛利率；被要求补充披露国家引导种植品种等政策对各品种市场空间的具体影响，相关品种未来市场需求及前景；被要求进一步说明交易金额及占比、交易内容、相关交易是否真实、依据是否充分。

　　（2）监管处罚情况：

　　2022年6月6日，因财务数据错报被全国股转公司口头警示；2023年12月6日，因信披违规被全国股转公司口头警示。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：不扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，康农种业的上市周期是265天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　康农种业的承销及保荐费用为1695.01万元，承销保荐佣金率10.00%，高于整体平均数7.71% 。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨60.45%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨16.61%。

　　（9）发行市盈率

　　康农种业的发行市盈率为16.95倍，行业均数40.97倍，公司是行业均值的41.37%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资3.04亿元，实际募资1.70亿元，实际募集金额缩水44.33%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比增长16.80%，归母净利润较上一年度同比增长55.21%，扣非归母净利润较上一年度同比增长27.41%。

　　（12）弃购比例和包销比例

　　不适用。

　　（三）总得分情况

　　康农种业IPO项目总得分为76.5分，分类C级。影响康农种业评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，报告期内曾因多次信披违规遭罚，发行费用率较高，实际募集金额缩水超30%。这综合表明，虽然公司短期内盈利能力较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

责任编辑：公司观察