国投证券保荐乔锋智能IPO项目质量评级C级 上市周期超两年 实际募资额缩水超4成

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　　（一）公司基本情况

　　全称：乔锋智能装备股份有限公司

　　简称：乔锋智能

　　代码：301603.SZ

　　IPO申报日期：2022年6月21日

　　上市日期：2024年7月10日

　　上市板块：深证创业板

　　所属行业：通用设备制造业

　　IPO保荐机构：国投证券

　　保荐代表人：廖信庭、琚泽运

　　IPO承销商：国投证券

　　IPO律师：北京市君泽君律师事务所

　　IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况：

　　被要求说明是否严格按照《企业会计准则》《上市公司信息披露管理办法》及相关规定完整、准确的披露关联关系及交易；被要求说明是否符合《创业板企业发行上市申报及推荐暂定规定》中创业板定位的规定；被要求进一步说明发行人的核心竞争力情况；被要求说明废料销售入账的完整性、准确性；补充说明报告期内发行人受到的行政处罚事项是否构成重大违法违规行为及相关判断依据，是否构成本次上市法律障碍；被要求说明发行人股东的信息披露是否真实、准确、完整。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，乔锋智能的上市周期是750天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　乔锋智能的承销及保荐费用为5600.25万元，承销保荐佣金率7.00%，低于整体平均数7.71% 。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨103.77%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨85.21%。

　　（9）发行市盈率

　　乔锋智能的发行市盈率为19.96倍，行业均数26.69倍，公司是行业均值的74.78%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资14.45亿元，实际募资8.00亿元，实际募集金额缩水44.65%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比增长21.02%，归母净利润较上一年度同比增长21.33%，扣非归母净利润较上一年度同比增长23.50%。

　　（12）弃购比例和包销比例

　　弃购率 0.31%

　　（三）总得分情况

　　乔锋智能IPO项目总得分为78.5分，分类C级。影响乔锋智能评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期超两年，实际募集金额大幅缩水，弃购率 0.31%。这综合表明，虽然公司短期内盈利能力较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

责任编辑：公司观察